Struktur dan Hirarki Market Forex

Sebelum membahas Struktur Market Forex kita akan terlebih dahulu melihat struktur bursa saham sebagai bahan perbandingan.

Struktur bursa saham mencakup beberapa elemen yang membentuk ekosistem perdagangan saham. Berikut adalah struktur bursa saham dan hirarkinya :

1. Bursa Saham Utama

• Bursa saham utama adalah tempat di mana saham-saham dari perusahaan publik diperdagangkan secara terorganisir dan teratur.
• Contoh bursa saham utama termasuk New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq, London Stock Exchange (LSE), Tokyo Stock Exchange (TSE), dan lain-lain.
• Perusahaan yang ingin memperdagangkan sahamnya di bursa saham utama harus memenuhi persyaratan tertentu, termasuk kriteria keuangan, transparansi laporan keuangan, dan lain-lain.

2. Pasar Over-the-Counter (OTC)

• Selain bursa saham utama, ada juga pasar OTC di mana saham-saham diperdagangkan secara langsung antara penjual dan pembeli, tanpa melalui bursa.
• OTC adalah pasar yang terdesentralisasi, dan perdagangan dilakukan melalui jaringan dealer dan broker.
• Saham-saham yang diperdagangkan di pasar OTC umumnya tidak memenuhi persyaratan untuk terdaftar di bursa saham utama.

3. Investor Institusional

• Investor institusional seperti dana pensiun, dana investasi, perusahaan asuransi, dan bank memiliki peran penting dalam struktur pasar saham.
• Mereka melakukan investasi besar-besaran dalam saham perusahaan dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi harga pasar.

4. Perusahaan Publik

• Perusahaan publik yang telah mencatatkan sahamnya di bursa saham utama atau diperdagangkan di pasar OTC adalah salah satu elemen utama dalam struktur pasar saham.
• Mereka menawarkan saham kepada investor untuk mendapatkan modal dan memiliki tanggung jawab kepada pemegang saham.

5. Broker

• Broker saham adalah perantara yang memfasilitasi perdagangan saham antara investor dan pasar.
• Mereka memberikan akses ke pasar saham dan menerima pesanan untuk membeli atau menjual saham atas nama klien mereka.

6. Pialang

• Pialang adalah individu atau entitas yang terdaftar dan berlisensi untuk memperdagangkan saham di bursa saham.
• Mereka bertindak sebagai agen atau pialang untuk klien mereka.

7. Pedagang Perorangan

• Pedagang perorangan adalah individu yang memperdagangkan saham untuk akun pribadi mereka sendiri.
• Mereka dapat melakukan perdagangan langsung melalui broker atau melalui platform perdagangan online.

Struktur pasar saham dapat bervariasi di berbagai negara, tergantung pada regulasi dan infrastruktur pasar keuangan setempat. Namun, elemen-elemen di atas umumnya hadir dalam sebagian besar pasar saham.

Bursa saham umumnya juga bersifat monopoli, dalam artian harga saham-saham tertentu bisa saja dikendalikan oleh sebagian atau satu pihak yang memiliki saham mayoritas dalam jumlah tertentu hingga memungkinkan mereka menjadi market maker, menjadi penentu harga jual dan beli, bahkan mengendalikan limit order.

Sedangkan Market Forex (Foreign Exchange) merupakan pasar keuangan global di mana mata uang dari berbagai negara diperdagangkan. Berikut adalah struktur pasar Forex dan hirarkinya :

1. Pasar Spot (Spot Market)

• Pasar spot adalah tempat di mana mata uang diperdagangkan dengan harga saat ini atau "spot".
• Transaksi di pasar spot biasanya diselesaikan dalam waktu dua hari kerja (T+2).

2. Pasar Forward (Forward Market)

• Pasar forward memungkinkan para pelaku pasar untuk mengamankan harga mata uang di masa depan.
• Kontrak forward memungkinkan pembelian atau penjualan mata uang pada harga yang ditentukan pada tanggal tertentu di masa depan.

3. Pasar Futures (Futures Market)

• Mirip dengan pasar forward, namun kontrak futures diperdagangkan di bursa, dan mereka standarisasi dalam hal ukuran dan tanggal kedaluwarsa.
• Kontrak futures biasanya memiliki tanggal kedaluwarsa bulanan tertentu.

4. Pasar Swap (Swap Market)

• Pasar swap melibatkan pertukaran dua mata uang pada tanggal tertentu di masa depan, diikuti oleh pertukaran kembali pada tanggal lain di masa depan.
• Swap dapat digunakan untuk tujuan lindung nilai (hedging) atau spekulasi.

5. Pasar Opsi (Options Market)

• Pasar opsi memberikan hak (tanpa kewajiban) kepada pembeli untuk membeli atau menjual mata uang pada harga tertentu (harga strike) pada tanggal kedaluwarsa tertentu.
• Kontrak opsi dapat memberikan fleksibilitas bagi para pelaku pasar untuk mengelola risiko atau memanfaatkan peluang pasar.

Hirarki pasar Forex tidak terlalu linear seperti pada organisasi formal. Sebaliknya, pasar Forex adalah pasar over-the-counter (OTC) yang terdesentralisasi, di mana perdagangan mata uang terjadi secara langsung antara peserta pasar, seperti bank, lembaga keuangan, perusahaan multinasional, spekulan, dan individu. 

Namun, lembaga keuangan besar dan bank-bank sentral umumnya memiliki peran yang signifikan dalam pasar ini, dan para pedagang ritel biasanya mengakses pasar Forex melalui broker ritel atau platform perdagangan online.

Di pasar Forex, Bank Sentral merupakan salah satu pelaku utama yang memiliki pengaruh besar terhadap nilai tukar mata uang. Selain Bank Sentral, ada beberapa pelaku lain yang juga berperan penting dalam pasar Forex. Berikut adalah beberapa di antaranya :

1. Bank Sentral

• Bank Sentral sebagai lembaga yang bertanggung jawab terhadap kebijakan moneter sebuah negara.
• Bank Sentral memiliki peran penting dalam menentukan suku bunga, mengintervensi pasar untuk mempengaruhi nilai tukar mata uang, serta menjaga stabilitas ekonomi.
• Intervensi Bank Sentral dapat berupa pembelian atau penjualan mata uang di pasar Forex untuk memengaruhi nilai tukar.

2. Bank Komersial

• Bank komersial juga merupakan pelaku penting di pasar Forex.
• Mereka melakukan transaksi mata uang untuk keperluan bisnis mereka sendiri serta atas nama klien korporat dan individu.
• Bank komersial juga dapat berpartisipasi dalam perdagangan mata uang untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan nilai tukar.

3. Hedge Fund

• Hedge fund adalah entitas investasi swasta yang berusaha untuk mencapai keuntungan dengan menggunakan berbagai strategi investasi, termasuk perdagangan mata uang.
• Mereka dapat melakukan perdagangan mata uang untuk spekulasi atau lindung nilai terhadap risiko mata uang.

4. Institusi Keuangan

• Institusi keuangan seperti perusahaan asuransi, dana pensiun, dana investasi, dan manajer aset juga dapat menjadi pelaku di pasar Forex.
• Mereka melakukan transaksi mata uang untuk mencapai tujuan investasi mereka, seperti diversifikasi portofolio atau lindung nilai terhadap risiko mata uang.

5. Perusahaan Multinasional

• Perusahaan multinasional yang melakukan bisnis di berbagai negara harus melakukan transaksi mata uang untuk mengkonversi pendapatan dan biaya mereka ke mata uang lokal.
• Mereka juga dapat menggunakan instrumen keuangan seperti kontrak forward atau opsi mata uang untuk melindungi laba mereka dari fluktuasi nilai tukar.

6. Pedagang Individu

• Pedagang individu atau ritel juga berpartisipasi dalam pasar Forex, meskipun dalam skala yang lebih kecil.
• Mereka melakukan perdagangan mata uang untuk tujuan investasi atau spekulasi, sering kali melalui broker online atau platform perdagangan.

Keseluruhan, pasar Forex melibatkan beragam pelaku dengan berbagai motif dan tujuan perdagangan, yang bersama-sama menciptakan likuiditas dan volatilitas yang tinggi di pasar tersebut.

Sebagai Trader Individu (retail), kita sebaiknya menjadi Trend Follower atau Follow The Trend. Menjadi follower mereka yang tersebut diatas, karena merekalah yang menjadi Market Mover di pasar forex.